開倉與平倉是什麼？新手投資者必懂的交易基本概念
在投資交易的世界裡，「開倉」和「平倉」是兩個最基本的交易動作，就像是一場交易的起點和終點。無論你是想要嘗試股票、期貨、選擇權還是加密貨幣交易，這兩個概念都是你必須掌握的基本知識。今天，讓我們一步一步解開這兩個看似簡單卻蘊含深意的交易術語。
開倉時，你需要支付一定的資金或保證金，這是你參與市場的「入場券」。比如說，如果你想買入100股台積電股票，開倉時就需要支付100股乘以當前股價的金額。
- 開倉是進入市場的第一步。
- 確認倉位後，根據市場變化及時調整策略。
- 了解不同市場條件下的開倉策略能提高成功機會。
| 開倉類型 | 動作說明 |
|---|---|
| 買入開倉 | 預期價格上漲時買入，建立多頭倉位。 |
| 賣出開倉 | 預期價格下跌時賣出，建立空頭倉位。 |
平倉：結束交易與確認損益
平倉後，交易就完全結束了，你不再面臨市場價格波動的風險，也因此確定了這筆交易的最終損益。記住一個簡單的原則：平倉的動作永遠與開倉相反。
- 平倉確保你知曉獲利或虧損情況。
- 進行平倉時需考慮市場波動及個人風險承受能力。
- 設定平倉策略可以有效保護利潤。
| 平倉類型 | 動作說明 |
|---|---|
| 賣出平倉 | 之前為買入開倉，現在出售。 |
| 買入平倉 | 之前為賣出開倉，現在購買。 |
開倉與平倉的關鍵區別
| 區別 | 開倉 | 平倉 |
|---|---|---|
| 目的 | 進入市場 | 退出市場 |
| 資金狀態 | 需要凍結資金 | 釋放資金 |
| 風險狀態 | 面臨市場風險 | 風險結束 |
這就像開啟和關閉一扇門——開門代表迎接可能的機會與風險，關門則代表結束一段經歷，無論好壞。
不同市場下的開倉平倉策略
在不同的市場環境中，開倉和平倉的策略也會有所不同。讓我們看看在幾種典型市場情境下，投資者通常如何操作：
上漲趨勢市場
當市場呈現明確上升趨勢時：
- 開倉策略：多數投資者會選擇買入開倉，順應市場上漲趨勢。你可以等待短期回調時進場，獲得更好的買入價格。
- 平倉策略：設定合理的獲利目標，或使用移動止損（隨著價格上漲調高止損點）來保護利潤並延長持倉時間。
下跌趨勢市場
當市場明顯處於下跌通道時：
- 開倉策略：經驗豐富的交易者可能會選擇賣出開倉，做空市場。但這需要更高的風險管理能力，因為理論上虧損可能無限。
- 平倉策略：設定嚴格的止損點，避免小幅反彈就被迫平倉。同時，也不要貪心，價格達到目標時果斷買入平倉。
盤整市場
當市場在一定區間內震盪，沒有明確方向時：
- 開倉策略：可以在區間下緣買入開倉，上緣賣出開倉，但倉位應該較小，因為突破區間的風險很大。
- 平倉策略：當價格接近區間另一端時平倉獲利，不要期待大幅度突破。
記住，無論哪種市場環境，風險管理永遠是第一位的。不要讓單一倉位的損失超過你總資金的一個小比例（專業投資者通常建議不超過2%）。
期權交易中的開倉與平倉
期權交易比普通的股票交易更複雜，開倉和平倉的概念也有所擴展。在期權世界中，你可以是買方也可以是賣方，可以交易看漲期權也可以交易看跌期權。
期權開倉的四種基本方式
- 買入看漲期權開倉：當你看好標的物上漲時，購買看漲期權的權利，支付權利金。
- 賣出看漲期權開倉：當你預期標的物不會大幅上漲時，賣出看漲期權，收取權利金，但承擔標的物上漲的風險。
- 買入看跌期權開倉：當你預期標的物會下跌時，購買看跌期權的權利，支付權利金。
- 賣出看跌期權開倉：當你預期標的物不會大幅下跌時，賣出看跌期權，收取權利金，但承擔標的物下跌的風險。
期權平倉的方式
期權平倉同樣是執行與開倉相反的操作：
- 如果你買入期權開倉，則賣出相同期權平倉。
- 如果你賣出期權開倉，則買入相同期權平倉。
此外，期權還有「到期」這一特殊的結束方式。如果你持有的期權到期時：
- 價內期權（有執行價值）：系統通常會自動執行，轉換為標的物的部位。
- 價外期權（無執行價值）：會直接作廢，買方損失全部權利金，賣方則獲得全部權利金。
期權交易的複雜性使得風險管理更為重要。如果你是期權買方，最大損失是已付的權利金；但如果你是期權賣方，損失可能非常巨大，尤其是在市場劇烈波動時。
加密貨幣交易中的開倉、平倉與自動去槓桿(ADL)
加密貨幣市場以其高波動性和24小時交易而聞名，加上交易所提供的高槓桿，使得開倉和平倉的操作更為重要，同時也引入了一些特殊機制，如自動去槓桿（ADL）。
高槓桿交易中的保證金
在加密貨幣交易所進行槓桿交易時，你只需支付一小部分資金作為保證金就能控制更大金額的資產。例如，使用20倍槓桿時，你只需支付5%的保證金就能控制全部價值的倉位。
保證金通常分為初始保證金（開倉時需要的保證金）和維持保證金（維持倉位所需的最低保證金）。當你的賬戶權益跌破維持保證金要求時，就會發生強制平倉（強平）。
自動去槓桿(ADL)機制
自動去槓桿(ADL)是加密貨幣交易所采用的一種特殊機制，當交易所的保險基金不足以覆蓋強平帶來的損失時，交易所會強制平掉盈利客戶的倉位來彌補這些損失。
ADL機制的工作方式如下：
- 當某個交易對出現大量強平且交易所無法在市場上以合理價格清算這些倉位時，交易所的保險基金會首先承擔損失。
- 如果保險基金不足，交易所會根據盈利、槓桿和倉位規模等因素，計算一個「ADL優先級」。
- 盈利高、槓桿高、倉位大的交易者會被優先「自動去槓桿」，即強制平倉，而且可能以不利的價格執行。
例如，假設你在Bybit交易所做多了MANEKI幣，使用20倍槓桿，並且已經獲得了50%的帳面盈利。如果市場突然大幅下跌，導致大量做空者被強平，而交易所無法在市場上以合理價格平掉這些倉位，你的盈利倉位就有可能被強制平倉，以彌補損失。
開倉 平倉常見問題（FAQ）
Q：什麼是開倉和平倉？
A：開倉是進入市場，建立交易部位；平倉是結束交易，確認損益。
Q：開倉時需要注意什麼？
A：需考慮市場趨勢、資金管理和風險承擔能力。
Q：如何選擇平倉策略？
A：設定合理的獲利目標和止損點，以保護盈利和控制損失。
