你想知道全球知名的投資管理公司布魯克菲爾德，最近表現如何嗎？他們又有哪些策略性佈局，能讓股東跟著一起成長呢？
布魯克菲爾德公司（Brookfield Corporation）最近公布了二零二五年第二季的亮眼財務表現，不僅繳出強勁的收益成長成績單，更宣布了一項對其股東深具意義的股票分割計畫。在持續進行大規模資產變現的同時，他們也累積了創紀錄的可部署資本，為未來的戰略性投資與業務擴張奠定了堅實的基礎。這篇文章將帶你深入了解布魯克菲爾德在資產管理、財富解決方案及營運業務等領域的關鍵成果，並解析他們的資本策略與市場布局，看看這家全球領先的投資公司如何持續為股東創造長期價值。
優異的財務表現與堅實的資本實力
你或許會好奇，一家大型投資公司是怎麼衡量自己的獲利能力呢？對布魯克菲爾德公司來說，一個重要的指標就是「變現前可分配收益」（Adjusted Distributable Earnings，簡稱 ADJ）。這項收益在二零二五年第二季成長了百分之十三，達到每股零點八零美元，這意味著什麼呢？簡單來說，就是公司在扣除必要的營運成本後，實際能分配給股東的現金增加了，顯示其核心業務持續穩健地成長。過去十二個月的總可分配收益更高達五十九億美元，而二零二四年更是創下了公司歷史上的最佳業績，這些數字都再再證明了布魯克菲爾德在經營上的強勁實力。
為了更清晰地呈現布魯克菲爾德的財務表現，以下表格列出了核心收益數據：
| 指標 | 2025年第二季 | 過去12個月 |
|---|---|---|
| 變現前可分配收益 (ADJ) | 每股 0.80 美元 (成長 13%) | 未提及具體每股數據 |
| 總可分配收益 | 未提及具體季度數據 | 59 億美元 |
| 2024年業績 | 公司歷史最佳業績 | |
除了收益成長，布魯克菲爾德在「資產變現」上也表現出色。什麼是資產變現呢？就是把手上持有的資產，像是房地產、基礎設施或企業股權等，透過出售轉換成現金。今年以來，布魯克菲爾德已經成功變現了超過五百五十億美元的資產，其中光是上個季度就超過三百五十億美元，而且大部分交易都是以或高於帳面價值的價格完成的，這表示他們賣出了好價錢！透過這些成功的變現，公司不僅為股東帶來了豐厚的回報，更重要的是，這讓他們手上的「可部署資本」——也就是隨時可以動用進行新投資的資金——創紀錄地增加到了一千七百七十億美元。這就像是一家公司手上握有充足的彈藥，隨時準備好在市場上找到下一個好機會，進行策略性的投資和併購，為未來的成長鋪路。今年至今，他們已完成九百四十億美元的融資，光是本季就高達五百三十億美元，這也顯示了市場對布魯克菲爾德的信心，願意提供資金讓他們繼續擴張。
布魯克菲爾德在資產變現與資本部署方面展現了卓越的能力，關鍵成果包括：
- 今年以來累計變現資產超過 550 億美元。
- 上個季度單季變現資產超過 350 億美元，且多數交易高於或等於帳面價值。
- 可部署資本達到創紀錄的 1770 億美元，為未來投資提供充足彈藥。
- 今年至今已完成 940 億美元融資，本季融資額達 530 億美元。
多元業務板塊：成長雙引擎
布魯克菲爾德之所以能繳出亮眼成績，很大一部分歸功於其多元的業務板塊，特別是「資產管理業務」和「財富解決方案業務」這兩大引擎的協同運作。在資產管理業務方面，簡單來說，就是布魯克菲爾德替全球的機構投資者（像是退休基金、保險公司）和高淨值人士管理他們的資產，並從中收取管理費。這一塊業務的「費用相關收益」成長了百分之十六，這代表他們管理的資產規模越來越大，收取的費用也隨之增加。本季，他們的基金流入了兩百二十億美元的資金，其中超過五十億美元來自散戶和財富管理客戶，這說明了他們的基金產品很受歡迎，能夠持續吸引資金。目前，他們的「產生費用資本」已經成長到五千六百三十億美元，這個數字指的是能夠產生管理費收入的資本總額，可見其資產管理規模的龐大與穩健。
以下表格概述了布魯克菲爾德資產管理業務的關鍵數據：
| 指標 | 數據 | 說明 |
|---|---|---|
| 費用相關收益成長 | 16% | 反映管理資產規模的擴大 |
| 本季基金流入 | 220 億美元 | 顯示市場對其基金產品的信心 |
| 來自散戶及財富管理客戶流入 | 超過 50 億美元 | 個人投資者參與度高 |
| 產生費用資本總額 | 5,630 億美元 | 可產生管理費收入的資本總量 |
另一方面，「財富解決方案業務」也是布魯克菲爾德的成長亮點。這部分主要針對個人和家庭提供財富管理和保險產品。本季的可分配收益達到了三億九千一百萬美元。值得注意的是，他們新增的養老年金銷售超過四十億美元，讓保險資產總額達到一千三百五十億美元。養老年金就像是一種保險產品，可以讓購買者在退休後定期領取一筆錢，為自己的老年生活提供保障。為了進一步擴大業務，布魯克菲爾德還收購了英國養老金風險轉移解決方案的領導者「公正集團」（Just Group），預計這將讓他們的保險資產額外增加約四百億美元。這項策略性收購不僅能加速其財富解決方案業務的成長，也擴展了其在歐洲市場的版圖，提供了更多元化的服務。
財富解決方案業務的亮點包括：
- 本季可分配收益達 3.91 億美元。
- 新增養老年金銷售超過 40 億美元。
- 保險資產總額達到 1,350 億美元。
- 成功收購英國「公正集團」，預計將額外增加約 400 億美元保險資產。
營運業務的策略佈局與創新動能
除了替別人管理資產，布魯克菲爾德自己也擁有很多實實在在的「營運業務」，這些業務直接產生穩定的現金流。其中，再生能源是他們非常重視且投入資源最多的領域之一。你知道嗎？布魯克菲爾德再生能源公司在二零二五年第二季從營運中獲得的「營運資金流」，也就是公司實際產生、可用於經營的現金，創下了公司紀錄，超過了四億美元！這主要歸功於其水力發電項目的強勁表現，發電量達五千六百六十八吉瓦時，營運資金流同比增長超過百分之五十。
布魯克菲爾德再生能源業務的突出表現體現在以下數據：
| 指標 | 數據 | 說明 |
|---|---|---|
| 2025年第二季營運資金流 | 超過 4 億美元 | 創下公司紀錄，顯示強勁現金生成能力 |
| 水力發電量 | 5,668 吉瓦時 | 水力項目為主要增長動力 |
| 營運資金流同比增長 | 超過 50% | 顯著的年度增長率 |
特別值得一提的是，布魯克菲爾德再生能源與全球科技巨頭谷歌（Google）簽署了一項里程碑式的協議，將在美國提供高達三千兆瓦的水力發電容量。這項合作是谷歌去年簽署的總計一萬零五百兆瓦承購協議的一部分，顯示了布魯克菲爾德在再生能源領域與大型企業深度合作的能力和市場領導地位。此外，他們旗下的「昂帕斯能源」子公司計畫在英國投資十三億美元於太陽能、風能和儲能項目，並在瑞典投資九百五十億瑞典克朗於人工智慧基礎設施，這些都展現了布魯克菲爾德在未來科技和永續發展領域的積極佈局。
布魯克菲爾德在營運業務上的策略性佈局與創新動能還包括：
- 與 Google 簽署協議，在美國提供 3,000 兆瓦水力發電容量。
- 昂帕斯能源子公司計劃在英國投資 13 億美元於太陽能、風能和儲能項目。
- 在瑞典投資 950 億瑞典克朗於人工智慧基礎設施。
在房地產業務方面，布魯克菲爾德物業也在持續創新。他們不僅辦公室和零售物業組合的出租率分別高達百分之九十四和百分之九十七，顯示市場需求強勁，更透過引入新業態來重塑購物中心體驗，例如無人機交付、新的餐飲選擇和大型電玩中心。這些創新策略旨在吸引更多消費者，應對不斷變化的市場趨勢，讓實體購物中心在數位時代依然保持活力和吸引力。
股權結構優化與穩健的股東回報策略
作為一家負責任的上市公司，布魯克菲爾德也十分重視股東的權益和回報。最近，他們董事會批准了一項重要的決定——對其「甲類有限投票權股份」進行「一拆三股票分割」。什麼是股票分割呢？簡單來說，就是把一張股票分成三張，但你持有的總價值不變。舉例來說，如果你原來持有一張價值一百五十元的股票，分割後你會擁有三張各五十元的股票，總價值還是不變。這項措施的目的是為了提高股票的「可及性」和「流動性」。股票價格降低後，更多的小額投資者也能更容易地買入他們的股票，增加了股票在市場上的交易活躍度，同時也不會稀釋現有股東的權益，也就是說，你持有的公司股份比例不會因為分割而減少。
此次股票分割對股東帶來的潛在益處包括：
- 降低股票單價，使更多散戶投資者能夠負擔得起。
- 提高股票在市場上的流動性和交易活躍度。
- 保持現有股東持股比例不變，不稀釋股東權益。
除了股票分割，布魯克菲爾德也透過多種方式向股東返還資本。本季，他們透過常規股息和大規模「股份回購」，總共向股東返還了四億三千兩百萬美元的資本。股份回購就是公司用自己的錢，在市場上買回自己發行的股票。這通常被視為公司管理層對自身估值有信心的表現，因為他們認為自家股票被市場低估了。布魯克菲爾德回購了超過三億美元的甲類股份，平均價格為每股四十九點零三美元，這與季末的內在價值相比，有百分之五十二的折讓，這也再次印證了公司管理層認為目前的股價低於其真實價值。此外，他們也聲明了季度股息為每股零點零九美元，讓股東能定期獲得現金回報。
結語
總結來說，布魯克菲爾德公司在二零二五年第二季展現了卓越的營運韌性與策略遠見。透過成功的資產變現、創紀錄的資本部署，以及在各核心業務領域的協同增長，公司不僅實現了強勁的財務表現，更透過優化股權結構和積極的股東回報策略，持續鞏固其作為全球領先投資公司的地位。面對未來，布魯克菲爾德憑藉其雄厚的資本實力與多元化的投資布局，有望在不斷變化的市場環境中捕捉更多增長機遇，為全球機構與個人投資者創造持久的財富。
請注意：本文僅為資訊性與教育性內容，旨在分析布魯克菲爾德公司的公開財報資料，不構成任何投資建議。投資有風險，請務必在做出任何投資決策前，諮詢專業財務顧問並進行充分的獨立研究。
常見問題（FAQ）
Q：布魯克菲爾德公司主要的獲利指標是什麼？
A：布魯克菲爾德公司主要使用「變現前可分配收益」（Adjusted Distributable Earnings，簡稱 ADJ）來衡量其核心業務的獲利能力和現金分配能力。
Q：布魯克菲爾德的股票分割對投資者有什麼影響？
A：股票一拆三的分割計畫旨在降低股票的單價，提升其可及性和流動性，讓更多小額投資者能夠參與，同時不會稀釋現有股東的持股比例或總價值。
Q：布魯克菲爾德在再生能源領域有哪些重要合作？
A：布魯克菲爾德再生能源公司與谷歌（Google）簽署了一項里程碑式協議，將在美國提供高達三千兆瓦的水力發電容量，這是其在再生能源領域的一項重要策略合作。