富時100指數是什麼？認識英國股市的核心指標
你是否聽過富時100指數，卻不太清楚它到底是什麼？別擔心，對許多投資新手來說，這個名詞確實有些陌生。富時100指數（FTSE 100 Index）是英國股市的晴雨表，追蹤在倫敦證券交易所上市的100家市值最大公司的股價表現。
這個指數就像是台灣的加權指數，只是它只選擇市值最大的100家公司，而非所有上市公司。想像一下，如果我們把英國最大的100家公司裝在一個籃子裡，這個籃子的整體價值變化，就是富時100指數的漲跌。
富時100指數誕生於1984年1月3日，初始基準點為1000點。經過近40年的發展，它已成為全球投資者觀察英國經濟健康狀況的重要窗口。無論你是想開始投資國際市場，還是想了解全球經濟動態，富時100指數都是一個不可忽視的指標。
自富時100指數成立以來，其成長過程包括以下三個關鍵階段：
- 1984年成立，成為英國股市的主要指標。
- 2000年代初期經歷科技泡沫破裂的波動。
- 2010年後面臨全球經濟回暖，持續增長。
富時100指數的組成與計算方式
富時100指數的計算方式採用市值加權法。這意味著什麼呢？簡單來說，公司市值越大，在指數中的影響力就越大。例如，一家市值1000億英鎊的公司對指數的影響力，會比一家市值100億英鎊的公司大10倍。
目前，富時100指數中市值最大的公司包括：
- 石油巨頭：如殼牌（Shell）、BP
- 金融企業：如匯豐銀行（HSBC）、巴克萊銀行（Barclays）
- 消費品公司：如聯合利華（Unilever）
- 製藥企業：如阿斯特捷利康（AstraZeneca）、葛蘭素史克（GlaxoSmithKline）
- 礦業公司：如力拓集團（Rio Tinto）
有趣的是，富時100指數中的許多公司都是跨國企業，它們的收入來源遍布全球，而非僅限於英國本土。這也是為什麼這個指數有時候反映的不只是英國經濟，還包含了全球經濟的狀況。
| 公司名稱 | 行業 | 市值（英鎊） |
|---|---|---|
| 殼牌（Shell） | 能源 | 1000億 |
| 匯豐銀行（HSBC） | 金融 | 800億 |
| 聯合利華（Unilever） | 消費品 | 600億 |
富時100指數每15秒計算一次，交易時間為倫敦時間上午8:00至下午4:30（台灣時間下午4:00至凌晨12:30）。如果你想即時關注這個指數的變化，現在各大財經網站和APP都有提供即時數據。
富時100指數和英國經濟的關係
富時100指數和英國經濟之間的關係非常微妙。雖然這個指數被視為英國經濟的指標，但實際上，它與英國本土經濟的相關性有時並不太高。為什麼會這樣呢？
原因在於富時100指數中的公司大多是國際化程度很高的大企業，它們的收入有相當大的比例來自海外市場。例如，匯豐銀行的主要業務集中在亞洲，而非英國；石油公司如殼牌和BP的業務遍布全球。
這些公司的表現往往受到全球經濟和英鎊匯率的影響。當英鎊貶值時，這些海外收入占比大的公司的股價反而可能上漲，因為它們的海外收入在兌換回英鎊後會增加。
相比之下，富時250指數（追蹤市值排名101-350的中型企業）反而更能反映英國本土經濟的狀況，因為這些公司通常更依賴英國國內市場。
不過，富時100指數仍然是國際投資者評估英國市場吸引力的重要指標，政府政策、脫歐進程、通膨率和利率等因素都會影響到這個指數的表現。
影響富時100指數的主要因素
了解影響富時100指數的因素，能幫助你更好地預測和理解它的走勢。這些因素主要包括：
- 英國宏觀經濟數據：GDP增長率、失業率、通膨率、利率等都會影響投資者對英國經濟前景的判斷。
- 英鎊匯率：由於富時100指數中的許多公司收入來自海外，英鎊匯率的波動會直接影響這些公司的盈利表現。一般來說，英鎊貶值對富時100指數有利。
- 全球經濟和地緣政治事件：如國際貿易關係、全球金融危機、戰爭、疫情等。例如，2020年的新冠疫情和近期的俄烏衝突都對富時100指數產生了重大影響。
- 政府政策變化：稅收政策、監管環境、國際貿易政策等。英國脫歐過程就是一個影響深遠的政策變化例子。
- 成分股公司業績：各大公司的季度財報、重大業務公告、管理層變動等都會影響整體指數表現。
- 商品價格波動：由於富時100指數中包含大量能源和礦業公司，油價和金屬價格的波動會直接影響這些公司的股價。
作為投資者，你可以通過關注這些因素來更好地理解富時100指數的變動，並據此調整你的投資策略。我們建議定期查閱財經新聞，特別是與英國和全球經濟相關的報導。
富時100指數的季度審查機制
富時100指數並非一成不變，而是有一套定期審查和調整的機制。每個季度（通常是3月、6月、9月和12月），富時羅素（FTSE Russell，負責管理這個指數的機構）會對成分股進行一次評估和調整。
審查的主要標準是公司的市值。基本規則如下：
- 如果一家富時100指數外的公司市值排名上升到第90位以內，它將自動進入富時100指數。
- 如果一家富時100指數內的公司市值排名下降到第111位以外，它將自動被剔除出富時100指數。
- 介於這兩個區間的公司則根據「緩衝區規則」處理，以避免公司頻繁進出指數。
被剔除的公司通常會進入富時250指數，而從富時250指數晉升的公司則會取代它們在富時100指數中的位置。
這種調整機制確保了富時100指數能夠反映英國股市的最新結構和趨勢。對投資者來說，留意這些變化非常重要，因為：
- 進入富時100指數的公司通常會因為被動投資資金（如ETF）的流入而受益，股價可能上升。
- 被剔除的公司則可能面臨賣壓，股價可能下跌。
近期的一個例子是英國零售巨頭馬莎百貨（Marks & Spencer），在經歷了業績提升和成功轉型後，於2023年重新進入富時100指數，結束了四年的缺席期。
如何投資富時100指數？ETF是首選工具
對於想要投資富時100指數的投資者，最直接、最方便的方式是通過交易所交易基金（ETF）。ETF就像是一個籃子，裝有與富時100指數成分股相同或相似的股票組合，目標是複製指數的表現。
以下是幾個追蹤富時100指數的知名ETF：
- iShares Core FTSE 100 UCITS ETF
- Vanguard FTSE 100 UCITS ETF
- HSBC FTSE 100 UCITS ETF
投資這些ETF的優勢包括：
- 分散投資風險：一次投資100家大型企業，降低單一公司風險。
- 成本效益高：ETF的管理費通常很低，多在0.1%至0.2%之間。
- 操作簡便：與買賣單一股票一樣方便，無需挑選個股。
- 流動性好：可以在交易時間內隨時買入或賣出。
| ETF名稱 | 發行公司 | 管理費用 |
|---|---|---|
| iShares Core FTSE 100 UCITS ETF | BlackRock | 0.07% |
| Vanguard FTSE 100 UCITS ETF | Vanguard | 0.09% |
| HSBC FTSE 100 UCITS ETF | HSBC | 0.15% |
在台灣，你可以通過具有海外投資功能的證券帳戶來購買這些ETF。目前多數大型券商都提供這項服務。另外，一些基金公司也提供投資英國或歐洲市場的共同基金，這些基金可能會部分或主要投資富時100指數的成分股。
如果你是投資新手，ETF通常是更好的選擇，因為它們更透明、費用更低、操作更簡單。記得在投資前比較不同ETF的費用結構、規模和流動性等因素。
富時100指數的歷史表現與重要里程碑
了解富時100指數的歷史表現，可以幫助你更好地認識這個市場的長期趨勢和波動特性。自1984年成立以來，富時100指數經歷了多次重大波動和里程碑：
| 年份 | 事件 | 指數變化 |
|---|---|---|
| 1987 | 黑色星期一 | 暴跌約10% |
| 1999 | 科技股泡沫高點 | 6950點 |
| 2008 | 金融危機 | 跌至3512點 |
下表總結了富時100指數在不同歷史時期的關鍵指數點數變化：
- 1984年1月3日：起始基準點為1000點。
- 1999年12月：達到6950點的高點。
- 2009年3月：金融危機期間最低點3512點。
富時 100 指數常見問題（FAQ）
Q：富時100指數的主要成分股有哪些？
A：富時100指數的主要成分股包括殼牌、匯豐銀行、聯合利華等市值較大的跨國企業。
Q：富時100指數是如何計算的？
A：富時100指數採用市值加權法計算，市值越大的公司對指數的影響力越大。
Q：如何投資富時100指數？
A：可以通過交易所交易基金（ETF）來投資富時100指數，這是最直接且便利的方式。
