除息日意思：每年領股利的方法與關鍵日期!

文章重點摘要

導讀：每年領股利好吸引人！但「除息日」到底是什麼？

身為投資新手，每到台股的特定季節，是不是常聽到大家討論「除權息」？看到新聞說某某公司要發錢給股東，感覺好棒！但「除息」到底是什麼意思？股價為什麼除息那天會變低？買股票想領股利，到底要選在哪個日子買進？領到股利後，股價的漲跌（也就是大家常說的「填息」或「貼息」）又跟你的總投資是賺還是賠有什麼關係？

別擔心，這篇文章就像你的專屬投資老師，會一步一步，像拆解積木一樣，把關於除息日、除權息、股利分配、以及最重要的幾個日期，全都攤開來講清楚。我們不跳過任何一個環節，讓你徹底搞懂這件事的來龍去脈，以後面對除權息，不再一頭霧水。

以下是關於除息日的三個要點：

除息日是領取現金股利的最後期限，過期則無法獲得股利。
除息日當天股票價格會因發放股利而進行調整。
了解除息流程能幫助你做出更明智的投資決策。

什麼是除權與除息？認識公司如何把賺的錢分給你

首先，我們來認識一下「除權息」這個概念。簡單來說，這是上市公司把他們辛苦賺來的盈餘，分給股東的一種方式。想像你跟一群朋友合資開了一間生意很好的店，年底賺錢了，是不是要把利潤分給大家？公司分配盈餘也是類似的概念。

「除權息」其實包含兩種不同的分配方式：

除權：公司發給你「股票」作為股利，叫做股票股利。意思是你持有的股份變多了。例如，你本來有1000股，公司每10股配發1股股票股利，你就會多拿到100股，總共變1100股。
除息：公司發給你「現金」作為股利，叫做現金股利或配息。這就是直接給你錢！例如，公司決定每股發放2元現金股利，如果你有1000股，就會拿到2000元的現金。

在台灣股市，目前比較常見，也比較受大家關注的是「除息」，也就是發現金股利。領到現金股利後，這筆錢你可以自由運用，想再投入股市或其他地方都可以。這篇文章，我們就主要聚焦在「除息」這個主題上。

除息日股價會變低？認識「除息參考價」

這是一個新手常有的疑問：「為什麼公司發股利是好事，但除息日當天，我的股票價格卻會下跌？」

這是因為，公司發放現金股利，等於是把公司帳上的一部分現金拿出來分給股東。想像一下公司的總價值是一個大錢包，把錢分出去了，錢包裡的錢自然就變少了。所以，在除息日這一天，為了反映這個事實，證券交易所有一套計算方式，會把股票的開盤參考價向下調整，調整的幅度原則上就等於公司這次發放的現金股利金額。

這個調整後的開盤價，就稱為「除息參考價」。舉例來說，如果一檔股票在除息前一天的收盤價是100元，公司宣布每股發放2元現金股利。那麼，除息日當天的開盤參考價就會調整為 100元 – 2元 = 98元。這個價格下跌是人為調整，並非市場買賣造成的實際跌幅，所以你不需要因為看到股價變低就緊張。

想順利領到股利？這幾個重要日期你一定要知道！

好了，既然你知道什麼是除息、什麼是現金股利，也知道除息日股價會向下調整，那下一個關鍵問題就是：我到底要在哪個時間點買進股票，才能夠順利領到這筆股利呢？這就牽涉到幾個非常重要的日期，我們得一個一個搞清楚。

參與除權息的過程，通常會經過以下幾個關鍵日期（順序大致如下）：

股息申報日期：公司董事會決定要發多少股利，並向主管機關申報的日期。
除權(息)交易日：這一天是劃分「能不能領到股利」的關鍵分界點。
停止過戶起始日期：公司為了要統計股東名單，暫停股票過戶手續的開始日期。
停止過戶截止日期 (等於除權(息)基準日)：統計股東名單的基準日。
股利發放日：股東實際收到現金或股票的日子。

是不是有點多？別擔心，我們把最重要的幾個詳細解釋給你聽。

第一步：公司「宣告」股利與「股息申報日」

一切的開始，是公司的「董事會」開會，決定今年賺的錢要怎麼分。董事會決定好要發現金還是股票，或者兩者都發，以及每股要發多少金額後，就會向主管機關（例如：公開資訊觀測站）申報這些資訊。這個申報的日期就是「股息申報日期」。

從這個日期開始，大家就可以透過證券公司、財經網站（像是 Yahoo奇摩股市）、或公開資訊觀測站查詢到這家公司今年預計要發多少股利了。這是你了解公司配息狀況的第一個資訊來源。

最重要的日子：「除權息交易日」！決定你能不能領到股利

這個日子超級重要！請你務必記住：

如果你想要參與這一次的股利分配、領到這筆現金股利，你最晚必須在「除權息交易日」的「前一個交易日」收盤之前，買進這檔股票並且持有。

也就是說，假設某公司宣布7月15日是除息交易日，那麼你最晚必須在7月14日收盤前買進並持有該公司的股票。如果你在7月15日當天或之後才買進這檔股票，那麼很抱歉，你就無法參與這一次的除息了。

為什麼會這樣呢？這跟台灣股市的「T+2 交割制度」有關。「T」代表交易日，「+2」代表在交易日後的兩個工作天，股票和款項才會正式完成交割、移轉到你或對方的帳戶。雖然你在除權息交易日當天買進了股票，但因為還沒完成交割，你在公司的股東名冊上還不是正式的股東，所以就無法享有這次的配息資格。

因此，「除權息交易日」可以看作是公司「關閉」這次股利發放資格申請的最後一天。在它之前買進並持有的人，就具備了領取股利的潛力。

確定名單：「停止過戶期間」與「除權息基準日」

決定了誰有資格參與後，公司需要一段時間來整理符合資格的股東名單。這時候就會進入「停止過戶期間」。在這段期間內，股票的買賣雖然正常進行（交易日和除權息交易日已經過了），但暫時無法辦理股票持有人的變更登記。公司利用這段時間，根據停止過戶截止日（也就是基準日）這天登記在冊的股東名單，來確定最終的股利發放對象。

「除權(息)基準日」通常就是停止過戶期間的最後一天。這一天，公司會根據「停止過戶截止日」的股東名冊，來確認有哪些股東符合領取本次股利的資格。簡單說，這一天就像是拍畢業照的日子，只有在這張「股東名冊」畢業照上的同學，才能拿到這次的畢業禮物（股利）。

所以，只要你在「除權息交易日」之前買進股票，並持有到「除權息基準日」，你就一定會在公司的股東名冊上，具備領取這次股利的資格了。

終於入袋為安：「股利發放日」

搞定了所有前置作業和名單確認後，接下來就是大家最期待的日子了！「股利發放日」就是公司把現金股利（錢）或股票股利（股票）真正發放到股東帳戶的日子。這一天，你就可以在你的證券戶頭看到入帳的現金，或者股票股數增加了。

這個日期通常會離除權息基準日有一段時間，因為公司需要時間進行後續的會計處理和發放作業。所以，從你買進股票到實際拿到股利，是會經過一段等待期的喔。

領到股利就算賺到？揭開「填息」與「貼息」的真相

前面我們說過，除息日當天，股價會向下調整一個等於現金股利金額的幅度，變成「除息參考價」。這是價格的機械式調整。那麼，我們領到的現金股利，真的是額外的獲利嗎？這就要看股價在除息後的表現了！

這裡要介紹兩個非常重要的概念：填息和貼息。

填息 (Fill the Gap)：指股票在除息後，股價重新上漲回到除息前的股價水準（或更高）。如果股價能夠順利「填」回除息造成的缺口，這代表你領到的現金股利，加上股價回升的價值，至少等於你原本的股票價值。這時候，你領到的股利就真的可以算是你投資的「獲利」了。（舉例：除息前股價100，配息2元，除息參考價98。如果股價從98漲回100，就是完成填息。）
貼息 (Stick to the Gap)：指股票在除息後，股價沒有漲回到除息前的價格，反而可能繼續下跌。這時候，雖然你領到了現金股利，但是你持有的股票價值下跌的幅度，可能比你領到的股利還要多。你的總資產（股票價值＋現金股利）是減少的！這就是大家常說的「賺了股利，賠了價差」。

所以，只是領到股利，並不代表你的投資就一定是賺錢的。只有在股票完成「填息」之後，你領到的股利，才算是真正落袋為安，並且沒有損失股票本身的價值。

因此，對於許多以領取現金股利為目標的存股族來說，他們不只關心公司發多少股利，更關心公司有沒有能力在除息後「填息」。填息的速度和能力，某種程度上也反映了市場對這家公司未來發展的信心。

為什麼有些股票「秒填息」？影響填息速度的關鍵

你可能聽過有些強勢股，在除息當天或隔天，股價就很快地漲回除息前的水準，這被稱為「秒填息」。為什麼有些股票填息很快，有些卻要等很久，甚至貼息呢？這背後有很多原因，像是海浪一樣的市場情緒和資金流向只是其中之一。

影響填息速度的關鍵因素包括：

股利金額大小與股價的相對關係：如果公司發的股利金額相對股價很小（例如股價100元只發0.5元股利），除息造成的股價缺口就小，相對容易填補。如果股利金額佔股價比例很高，缺口大，填息難度相對增加。
公司本身的基本面與未來展望：一間獲利穩定、產業前景看好、甚至有新產品或新技術的公司，投資人對它有信心，自然願意在除息後買進，推升股價回升。反之，如果公司營運出現問題，即使發了股利，大家也不看好未來，股價就可能持續下跌。
市場整體的資金動能與氣氛：當大盤行情很好，資金充沛，大家追價意願高時，個股也比較容易受惠，加快填息速度。如果大盤走弱，投資人偏向保守，即使是好公司，填息之路也可能比較漫長。
特定題材或消息：如果除息後公司剛好有重大利多消息公布，也可能刺激股價快速上漲，幫助填息。

所以，「秒填息」通常發生在公司基本面強勁、市場看好、且發放的股利相對股價不算巨額的情況下。這確實可以是市場對公司信心的表現，但並非判斷一家公司好壞的唯一標準。

新手參與除權息，有哪些務實的投資建議？

了解了除息日的意義、相關日期以及填息的概念後，身為投資新手，該如何務實地參與除權息呢？

給你的建議是：

不要只為了領股利而買股票：雖然領到現金很吸引人，但如果忽略了公司本身的體質和價值，即使領到股利，最後卻因為「貼息」而損失更多的股票價值，那也是得不償失。記住，股利是公司盈餘的分配，最終來源是公司的獲利能力。
綜合評估「殖利率」與「填息可能性」：很多人喜歡看「殖利率」（現金股利金額除以股價，代表你投入的資金能回收多少比例的現金）。高殖利率固然吸引人，但你同時要評估這家公司過去的填息記錄、產業前景以及當前的市場狀況。一檔殖利率很高，但年年都無法填息的股票，可能代表市場認為它的真實價值沒有股價反應的那麼高，或者公司未來展望有疑慮。
利用工具查詢除權息資料：你可以透過證券公司的APP、各大財經網站（例如：Yahoo奇摩股市），或者政府的「公開資訊觀測站」，查詢到幾乎所有上市櫃公司的除權息公告、發放的股利金額、以及重要的除權息日期（除權息交易日、基準日、發放日等）。這些都是公開透明的資訊，是你做功課的好幫手。
了解歷史填息狀況：在財經網站上，通常也能找到個股過去幾年的除權息記錄，包括每次除息的金額以及除息後的股價走勢，讓你了解這檔股票過去的填息能力如何。這能提供你一個參考，但請記住，過去不代表未來。

總之，參與除權息是股票投資中的一個重要環節，它讓你分享公司的經營成果。但更重要的是，你要從基本面去判斷這家公司的價值，並理性看待除息對股價的影響以及填息的過程。這才能幫助你在投資路上走得更穩健。

結論：掌握除息日與填息，做出更聰明的投資決策

今天我們詳細拆解了「除息日」的來龍去脈，從除權息的定義、關鍵日期（除權息交易日、基準日、發放日）的意義，到判斷投資盈虧的關鍵——填息與貼息，以及影響填息速度的因素。我們也分享了給投資新手的務實建議。

希望透過這篇文章，你已經對除權息有了一個清晰且完整的認識。記住，理解這些基本概念，是你在股市中保護自己、並做出更明智決定的第一步。不要被表面的高殖利率或短期的股價波動所迷惑，花時間去研究公司的基本面，並考量填息的可能性，才能真正享受身為公司股東帶來的長期回報。

祝你在投資學習的路上，一步一個腳印，穩步前行！

關鍵日期	日期描述
股息申報日期	公司董事會決定要發多少股利的日期。
除權(息)交易日	這一天是一個關鍵的分界點，影響能否領到股利。
停止過戶起始日期	公司暫停股票過戶手續的開始日期。
停止過戶截止日期	統計股東名單的基準日。
股利發放日	股東實際收到現金或股票的日子。

除息日意思常見問題（FAQ）

Q：除息日的定義是什麼？

A：除息日是指股東必須在此日期之前持有股票，才能夠獲得公司宣告的股利。

Q：除息日會影響股價嗎？

A：是的，除息日當天，股價通常會根據發放的股利進行下調。

Q：如何查詢公司的除權息資料？

A：可以透過證券公司的APP或政府的公開資訊觀測站查詢相關資料。